Ипотечное страхование осталось без премии: рынок замер в ожидании
24.05.2026
Российский рынок ипотечного страхования переживает период глубокой трансформации. По итогам первого квартала 2026 года тариф на страхование имущества при оформлении ипотечных сделок по покупке квартир опустился до рекордно низкого уровня — 0,06% от страховой суммы. Этот показатель стал минимальным с 2023 года, что вызывает серьезную озабоченность как у участников рынка, так и у аналитиков. За последние четыре года тариф сократился почти в 1,7 раза, а только за год — на 20%. Такие данные приводит агрегатор онлайн-страхования «Полис онлайн», чьим сервисом пользуются 24 страховые компании, включая крупнейших игроков, а также более 100 банков.
На первый взгляд, снижение стоимости полиса выглядит позитивно для заемщиков: ипотека становится чуть доступнее, а ежемесячная нагрузка снижается. Однако за этой тенденцией скрываются глубокие структурные проблемы. Эксперты связывают обвал тарифов с обострением конкуренции на сжимающемся рынке ипотечного кредитования, а также с активным внедрением страховых продуктов через цифровые маркетплейсы. В погоне за клиентом страховщики вынуждены демпинговать, что неизбежно ведет к снижению рентабельности этого вида бизнеса.
Почему ипотечное страхование так важно для страховщиков?
Казалось бы, падение тарифов должно побуждать компании сокращать присутствие в этом сегменте. Однако реальность противоположна: ипотечное страхование остается одним из самых ценных направлений для страхового рынка. Как поясняет руководитель направления экспертной аналитики финансового маркетплейса «Банки.ру» Инна Солдатенкова, договор страхования имущества по ипотеке заключается, как правило, на весь срок кредита, который может достигать 30 лет. Это обеспечивает страховщику предсказуемый долгосрочный денежный поток без дополнительных затрат на повторное привлечение клиента. Кроме того, ипотечный заемщик — это лояльная аудитория, которой можно «кросс-продать» другие продукты: страхование жизни и здоровья, титульное страхование (защищающее от потери права собственности), а в перспективе — иные страховые и кредитные услуги.
Тем не менее, объемы рынка сокращаются драматически. Согласно данным Банка России, по итогам 2025 года общий объем страхования заемщиков уменьшился почти на четверть, до 176 млрд рублей. Из этой суммы на долю ипотечного страхования пришлось около 123 млрд рублей. Стоимость одного полиса, по оценкам финансового эксперта Андрея Бархоты, сейчас составляет 15–30 тыс. рублей в зависимости от параметров кредита и объекта недвижимости.
Напомним, что ипотечное страхование — это комплексный продукт, включающий несколько рисков: страхование залогового имущества (квартиры или дома), титула, жизни и здоровья заемщика, а также страхование от несчастных случаев и болезней. При этом обязательным является только страхование самого залогового имущества — именно по нему и фиксируется рекордное падение тарифов. Ключевыми игроками на этом рынке остаются крупнейшие страховые компании: «АльфаСтрахование», «РЕСО-Гарантия», «Ингосстрах», «СберСтрахование» и ВСК.
Что стоит за падением тарифов?
Основная причина — обострение конкуренции в условиях сжимающегося ипотечного рынка. По данным Frank RG, количество выданных ипотечных кредитов по итогам 2025 года сократилось на 18%, до 903 тыс., а их объем уменьшился на 9%, до 4,3 трлн рублей. Банки, стремясь сохранить хотя бы текущие объемы выдач, начинают активно давить на аккредитованных страховщиков. Как отмечает Инна Солдатенкова, в условиях сократившегося числа новых ипотечных сделок кредитные организации заинтересованы в снижении стоимости страхования как одного из барьеров для заемщика. Дешевая страховка — это дополнительный аргумент в пользу оформления ипотеки именно в этом банке.
Вторым, не менее важным фактором стало вступление в силу с 1 января 2026 года «Стандарта защиты прав и законных интересов ипотечных заемщиков». Как поясняет профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Цыганов, этот документ запрещает банкам навязывать услуги «дочерних» страховых компаний. Теперь заемщик получает реальную возможность выбирать любую страховую организацию из списка аккредитованных, не опасаясь скрытых комиссий или отказа в кредите. Это серьезно подорвало монопольное положение банковских «кэптивных» страховщиков и привело к перераспределению клиентских потоков.
Цифровые маркетплейсы как драйвер снижения цен
Следствием этих изменений стал стремительный рост продаж страховок через онлайн-маркетплейсы. В отличие от традиционных банковских каналов, где полис реализуется через агентские или брокерские схемы с высокой комиссионной нагрузкой, прямые интернет-продажи через агрегаторы или собственные веб-платформы страховщиков позволяют кардинально сократить дистрибуционные издержки. Об этом рассказывает старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Айназ Хайруллина. Сэкономленная на комиссиях маржа частично возвращается клиенту в виде дисконта, что создает стимул для перехода заемщиков в цифровые каналы. Цифры красноречивы: по итогам 2025 года средняя комиссия по страхованию имущества граждан через банковский канал составляла 35,5%, тогда как через финансовые маркетплейсы — всего 26,1%. Разница позволяет формировать дисконт для конечного страхователя в размере 15–25%.
К чему приведет дальнейшее падение тарифов?
Ситуация, сложившаяся в первом квартале 2026 года, вызывает у экспертов растущую тревогу. Дальнейшее снижение тарифов может сделать ипотечное страхование имущества убыточным для многих компаний, особенно для средних и региональных игроков. Уже сейчас страховщики вынуждены пересматривать свою андеррайтинговую политику — систему оценки и принятия рисков. Вероятно, уже в ближайшее время мы увидим ужесточение требований к состоянию залогового имущества, более тщательные проверки и, возможно, рост отказов в страховании объектов с высокими рисками. Кроме того, компаниям придется активнее оптимизировать внутренние издержки, включая сокращение персонала и автоматизацию процессов. Для рынка в целом это означает переход от экстенсивного роста (за счет увеличения числа клиентов) к интенсивному — за счет эффективности и качества андеррайтинга. Пока же заемщики могут наслаждаться самыми дешевыми полисами за последние годы, но надолго ли?
