Ставки на микрозаймы: почему рост до 247% не обернётся бумом чёрных кредиторов

Полная стоимость кредитов сроком до 60 дней во втором квартале текущего года в среднем по рынку достигла 247% годовых. За год ставки выросли на 27 процентных пунктов — такие данные приводит Центробанк. На первый взгляд цифра выглядит пугающе: она в разы превышает ставки по традиционным банковским продуктам и способна вызвать вопросы о том, не приведет ли подорожание коротких займов к массовому уходу заемщиков в теневой сегмент. Однако, по мнению экспертов, паника здесь неуместна: рынок микрозаймов живет по своим законам, и рост полной стоимости кредита (ПСК) — лишь один из многих факторов, определяющих поведение заемщиков.

Генеральный директор Frank RG Юрий Грибанов в беседе с НСН отметил, что не видит угрозы для финансовой системы в резком скачке ставок по микрозаймам и предпосылок для массового перехода заемщиков к нелегальным кредиторам из-за увеличения полной стоимости таких кредитов. По его словам, суть коротких займов состоит в том, чтобы быстро получить небольшие средства на какие-либо нужды и в кратчайшие сроки их вернуть. Именно скорость и простота получения денег, а не абсолютная величина переплаты, являются для клиента главным ориентиром. Человек, которому срочно нужна небольшая сумма до зарплаты, редко оценивает кредит в терминах годовых процентов — он смотрит на то, сколько нужно будет вернуть через две недели или месяц, и на то, как быстро деньги окажутся на счете.

Эта логика объясняет и парадокс, который фиксирует статистика: доля коротких кредитов сроком до 60 дней за год снизилась более чем втрое, достигнув 18% от общего числа выдач. Иными словами, ставки растут, но сам сегмент сверхкоротких займов сжимается. Причина в том, что регуляторные ограничения и политика самих микрофинансовых организаций постепенно смещают рынок в сторону более длинных продуктов — займов на несколько месяцев или даже лет, где ПСК ниже, а долговая нагрузка на заемщика распределена более равномерно. Рост средней ставки по коротким займам отражает не столько удорожание денег для клиента, сколько изменение структуры рынка: самые дорогие и рискованные продукты уходят с первого плана, а оставшиеся выдаются по более высоким ставкам из-за концентрации рисков.

Грибанов уверен, что серьезной угрозы для рынка такой резкий рост показателя не создаст. Более того, он не считает, что данная ситуация как-либо повлияет на рост нелегальных финансовых организаций, хотя и отмечает, что этот сегмент в любом случае будет находить своих клиентов. Теневые кредиторы существовали задолго до нынешнего скачка ставок и продолжат работать независимо от того, сколько стоят легальные микрозаймы. Их аудитория — это люди, которые по тем или иным причинам не могут или не хотят обращаться в регулируемые организации: у них плохая кредитная история, нет подтверждения дохода или просто отсутствует доверие к официальным институтам. Для таких заемщиков разница между 200% и 247% годовых не является решающей.

Ранее генеральный директор Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ) Эльман Мехтиев в беседе с НСН сообщил, что заемщики могут предпочитать нелегальные организации, даже если ставка будет незначительно выше, так как их кредиты более доступны. Это важное наблюдение: доступность в широком смысле — скорость выдачи, минимальный набор документов, отсутствие строгих проверок — часто перевешивает ценовой фактор. Легальный рынок микрозаймов, развиваясь и подчиняясь регулированию, неизбежно становится более «цивилизованным»: он требует подтверждения личности, проверяет кредитную историю, ограничивает предельную долговую нагрузку. Теневой сегмент таких барьеров не ставит, и именно поэтому он сохраняет свою нишу.

Таким образом, рост полной стоимости коротких микрозаймов до 247% годовых — это скорее индикатор структурных изменений на рынке, чем сигнал о грядущем кризисе или всплеске нелегального кредитования. Рынок микрофинансирования продолжает трансформироваться: сверхкороткие и самые дорогие продукты теряют популярность, им на смену приходят более сбалансированные предложения, а нелегальные кредиторы остаются отдельным, относительно стабильным сегментом, который живет по собственным правилам. Для заемщика же главным остается не столько процентная ставка сама по себе, сколько реальная доступность денег здесь и сейчас — и именно этот фактор в конечном счете определяет, куда он пойдет за очередным займом.